海外科技巨头已经纷纷下场。今年2月，OpenAI将GPT-5接入自动化实验室，通过6轮实验、测试超过3.6万种配方，成功将一种蛋白质的生产成本降低40%。
随后，Anthropic宣布自建湿实验室，Google也开始探索让AI智能体参与真实生物实验。
与此同时，国内资本市场也开始重新审视AI4S的投资机会。
今年9月，浙商证券在一份研报中指出，AI4S有望推动医药板块的估值重估。其中，上游科研工具、实验自动化和高质量数据生产等环节，被视为值得重点关注的投资方向。
而在这一轮行情中，华大智造成为了颇受关注的公司之一。
8月20日，受到mRNA癌症疫苗等生命科学产业热点带动，华大智造20%涨停，次日继续上涨8.22%。
到了9月，随着AI虚拟细胞、AI制药概念持续升温，公司又迎来一轮上涨。尤其在宣布与百图生科合作建设虚拟细胞数据基础设施后，9月14日股价盘中一度上涨超过8%。
进入11月，华大智造的股价再次活跃。公司今日股价一度上涨8.3%。
虽然几轮行情背后的催化因素不尽相同，但一个值得关注的变化是，资本市场正在将华大智造放到AI4S产业链中，重新审视这家公司的价值。
一家原本以研发、生产基因测序仪等生命科学仪器为主业的公司，为什么会受到AI4S投资者的关注？或许可以从公司在进博会上传递出来的信息中窥见一二。
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AI4S的竞争，开始转向基础设施
过去几年，AI在生命科学领域取得了不少突破。但随着模型能力不断提升，越来越多的投资机构开始意识到，AI4S真正的瓶颈，可能不只在算法，而在底层基础设施。
今年4月，全球知名风险投资机构Bessemer Venture Partners发表了一篇研究报告，提出了一个值得关注的判断：
下一代AI生物科技公司的竞争力，将越来越取决于高质量生物数据、AI驱动的研发流程和实验室自动化能力。
政策层面也开始释放积极信号。
今年7月，美国《FDA现代化法案3.0》在众议院获得通过，进一步推动非动物实验方法进入药物研发监管体系。9月，国家药监局药审中心也正式发布新方法（NAMs）研究和应用“先锋计划”，支持类器官、器官芯片等新技术在药物研发中的研究、验证与应用。
这意味着，AI制药对高质量实验数据和新型验证手段的需求，不仅来自技术进步，也开始获得监管政策的支持。
说到底，AI4S要进一步发展，光靠更强大的模型已经不够了。整个产业还需要一套能够持续生产高质量数据、高效执行实验，并与AI模型深度协同的底层基础设施。
而这，恰恰是华大智造过去多年持续积累的领域。
与许多从算法起步的AI创业公司不同，华大智造本身就是一家生命科学底层工具制造商。
按照公司2025年年报披露的口径，华大智造是全球唯一兼具“全读长测序、智能自动化、多组学”三大业务全栈自研能力的生命科技工具提供商。
这三大业务，恰好对应了AI4S基础设施建设中的两个重要环节：数据生产和实验执行。
其中，测序和多组学业务构成了数据底座，能够从基因、细胞、蛋白质等不同维度生产生命科学数据，为AI模型训练提供基础。
智能自动化业务则相当于执行终端，通过样本处理、自动建库、实验操作等设备，将原本高度依赖人工的实验流程，逐步转变为标准化、自动化操作。
在此基础上，今年3月，华大智造又专门成立涌生智能，进一步布局AI科学智能体和自主实验平台，为原有的生命科学工具体系补上了智能层。
至此，华大智造已经初步搭建起一套覆盖数据生产、执行终端和AI智能调度的基础设施体系。
更重要的是，华大智造的底气，不只是拥有一套完整的产品体系，还在于这些底层技术已经经过了大量科研实践的验证。
从测序硬件、自动化平台、多组学数据体系到Physical AI落地能力，华大智造具备的全栈能力正是它区别于一般AI创业公司的重要优势。
对于许多AI生物科技公司而言，高质量数据、自动化实验设备和真实实验能力，都是需要从零建设的基础设施。但华大智造已经在这些领域积累多年，拥有现成的产品体系、设备基础和科研用户网络。
如今，随着AI技术逐渐成熟，华大智造需要做的，就是将原本相对独立的数据生产、实验执行和智能分析能力进一步连接起来。
凭借多年积累的技术能力和产业基础，华大智造正在逐步确立自身作为“AI4S基座”的独特优势。此次进博会上的一系列动作，正是华大智造将多年积累的底层技术，进一步整合为AI4S基础设施，并推动其走向实际应用的重要一步。
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从数据到实验室，华大智造AI4S布局加速产业兑现
此次进博会上，华大智造围绕数据生产、实验执行和AI智能调度等核心能力，集中推出了一系列新产品和合作方案，进一步完善了AI4S基础设施布局，并开始逐步落地。
首先是扩大高质量数据供给。
AI制药尤其是虚拟细胞，需要的不只是基因序列，还要知道细胞在药物刺激、基因干预后的变化。这些数据无法直接从互联网上获取，只能依靠真实实验持续生产。
此次进博会上，华大智造全球首发C6单细胞产品，单次运行可获得超过百万个有效细胞数据，标准版支持96种样本标记，定制版最高支持384种，单批次细胞处理规模可达百万至千万级。
更值得关注的是，华大智造还同步启动了“智元细胞数字化百亿联盟”及相关共创计划，计划未来一年支持100个百万级单细胞转录组项目，累计产出超过1亿个高质量单细胞转录组数据。
从单台设备的百万级处理能力，到联盟规划的亿级数据产出，华大智造正在尝试将原本分散在不同实验室的数据生产能力整合起来，推动生命科学数据从小规模、项目式生产，向标准化、规模化供给转变。
正如华大智造首席运营官蒋慧所言，C6的价值不仅在于提高单细胞数据的生产效率，更重要的是连接湿实验的数据生产能力与AI的建模预测能力，为形成干湿闭环提供规模化、标准化的高质量细胞数据。
与此同时，AI还需要蛋白质、代谢等更多维度的信息。
为此，华大智造在进博会上与多家企业扩大合作：独家经销诺亚源医学相关流式分析产品，获得兆瑞医学相关外泌体产品独家销售权并开展联合研究；与贝普奥生物推出蛋白质组学联名产品HTProX Ultra+，与迈维代谢共建全国首条代谢领域全流程自动化产线。
其次是让AI真正进入实验室。
此次进博会上，华大智造旗下涌生智能推出云端自主实验室SE-Fab-SynBio，将AI算法、实验室软件和自动化设备连接起来。
简单来说，就是让AI提出的研究任务进入自动化实验流程，再将实验条件、质控数据和结果反馈给模型，支持下一轮研究。这相当于让AI不再局限于分析已有数据，而是能够通过真实实验不断验证和优化研究结果。
目前，这项能力已经开始进入实际应用。根据公司披露，天津元一生物已接入该平台，在菌株改造方向探索干湿闭环，让实验数据参与研发迭代。
与此同时，华大智造还提出基因测序仪“AI Ready”的能力理念与合作方向，目标是让测序仪在身份鉴定、授权和审计机制下，被AI Agent理解和调用。
两者实际上指向同一个目标：让原本需要人工操作和协调的生命科学仪器，逐步转变为AI能够直接调用的实验资源。
最后是把底层能力延伸至药物研发。
此次进博会上，华大智造与元示科技合作共建虚拟细胞干湿闭环基础设施，通过自动化样本处理功能岛、AGV机器人转运和AI智能调度，为虚拟细胞模型训练提供真实实验环境和数据支持。
简单来说，元示科技负责虚拟细胞模型的研发，华大智造则提供模型所需要的数据生产和实验执行能力，让AI能够通过真实实验不断优化模型。
另一项合作则更加深入。
华大智造旗下涌生智能宣布，拟与艾凯生物共同设立AI原生自体细胞制药公司，围绕iPSC治疗管线、智能化制备装备、虚拟干细胞模型及亿级单细胞多组学数据建设展开合作。
值得注意的是，艾凯生物已经拥有实际的药物研发管线，其针对帕金森病的候选产品ALC01已获得美国FDA的IND许可。
这意味着，双方的合作不再局限于技术研发，而是有望依托具体的药物管线，将华大智造的自动化设备、多组学检测和AI实验平台，进一步应用到药物研发与生产环节。
回过头看，华大智造此次进博会上的一系列动作，实际上已经形成了一条清晰的产业链。
通过C6和多组学产品扩大高质量数据供给，通过SE-Fab-SynBio和AI Ready推动AI进入真实实验室，再通过与元示科技、艾凯生物等企业合作，将这些能力延伸至AI制药和细胞治疗领域。
从数据生产、实验执行到产业应用，华大智造正在进一步完善AI4S基础设施布局，持续巩固自身的产业优势。
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华大智造成功切入了新的赚钱赛道
除了新产品和新技术本身的价值，更值得关注的，是华大智造向AI4S基础设施提供商升级，所带来的商业价值重塑。
在过去相当长时间里，资本市场看华大智造，主要还是把它当成一家生命科学工具制造商。但随着华大智造从生命科学工具供应商向AI4S基础设施提供商转型，这门生意正在打开新的想象空间。
不妨先看一组数据，根据Evaluate的预测，2025年全球药物研发支出达到约2940亿美元，2026年进一步增长至3080亿美元，到2030年有望达到3430亿美元。
也就是说，全球药企每年投入的研发资金，接近3000亿美元，折合人民币超过2万亿元。
今年4月12日，全球知名风险投资机构Bessemer Venture Partners发布了一份名为《Building Biology-Native Data Infrastructure for the AI Era》（构建AI时代的生物数据基础设施）的研究报告。
报告指出，接近90%的候选药物进入临床试验后最终失败。从发现药物靶点到筛选出临床候选药物，往往也需要五年以上。这意味着，对于药企而言，哪怕只是提高一点研发效率、降低一点失败风险，背后都可能意味着巨大的经济价值。
而AI4S的商业机会，恰恰藏在这笔庞大的研发投入里。根据Bessemer此前估算，全球制药企业每年向外部服务商和软件供应商支付的费用，已经超过1500亿美元，覆盖药物发现、临床试验、生产运营、监管事务及商业化等多个环节。
过去，这些钱很大一部分流向了CRO等专业服务机构。如今，随着AI模型与自动化实验室逐步结合，药企开始有机会通过新的技术平台，提高数据生产、药物筛选和实验验证的效率。
更重要的是，市场已经出现了愿意为这类能力付费的大型药企。
今年1月，英国制药巨头GSK与AI生物科技公司Noetik达成五年合作，获得其虚拟细胞基础模型的使用权。根据协议，GSK将支付合计5000万美元的预付款及近期里程碑款项，并支付年度模型授权费。
值得注意的是，Noetik并没有自己的药物研发管线，而是依靠生物数据和AI模型，向药企提供研发能力。
其投资方DCVC就认为，这笔交易验证了一种新的商业模式：AI技术服务商可以作为独立的基础设施，通过授权和订阅持续创造收入。
这说明，AI4S的商业价值，已经不再局限于销售科研工具。只要能够帮助药企提升研发效率，底层数据、模型和实验平台本身，也有机会成为可以持续收费的产品。
而华大智造正在探索的，是在此基础上进一步参与药物研发成果的价值分配。
此次进博会上，涌生智能与艾凯生物拟成立合资公司，围绕细胞治疗管线、智能化制备装备、虚拟干细胞模型和多组学数据展开合作。
这次合作，不仅是涌生智能AI4Bio能力的一次实战检验，也是双方携手打造AI原生自体细胞制药公司的重要一步。
按照合作规划，双方希望通过共同开发治疗管线、探索共享商业化收益的模式，持续积累数据、模型、工艺和管线等资产。
这笔合作最值得关注的地方在于，华大智造开始尝试从提供研发工具，向参与药物研发及产业化过程延伸。
这也意味着，公司正在探索一种不同于传统设备销售的商业模式。
当然，这种模式也意味着更长的研发周期、更高的资金投入和更大的失败风险。但一旦管线成功实现商业化，单个项目带来的回报，就可能达到传统设备销售难以企及的量级。
而华大智造敢于向产业链下游延伸，底气恰恰来自多年积累的底层技术能力。从销售设备、耗材，到提供AI4S基础设施，再到探索参与药物研发成果的价值分配，华大智造正在沿着产业链不断拓宽自身的商业边界。
毕竟，无论未来哪家AI制药公司胜出，高质量数据和真实实验验证都是绕不开的环节。而这，恰恰是华大智造盯上的机会。
